民国初年，内忧外患，天下大乱，人人在乱世中力求自保，艰难维生。 横江地方势力青龙帮老帮主关振南为报效国家，力主与兄弟会联系，并嘱托义子高天雄要将一笔宝藏的钥匙（盘龙刀）和密码交给兄弟会，以助兄弟会完成北伐和对抗犯华日本人的革命使命。高天雄的另一身份为打入日本间谍内部的中国革命军卧底，日本特务组织获悉此事，派出杀手行刺老帮主夺取宝藏；并开始怀疑高天雄的身份。老帮主在青龙帮堂口，嘱托高天雄自己可以去死来帮助高天雄来取得日本人信任，并把盘龙刀交给高天雄，日本特务夜未眠扮成护士将老帮助打毒针致死。 单枪匹马的高天雄一路遭遇以林达荣、黒泽太郎为首的日本间谍组织的劫杀。高天雄凭其出众身手，与日本人周旋对抗。一路逃奔打杀，高天雄引着日本人闯进一杂技班，彻底搅和了杂技班的演出。高天雄逃离后从悬崖跳下。突遭此劫，杂技班蒙受严重损失。无奈之下，班主赵老大只得再亮掷骰绝活，与女儿小灵、大牛等设计赌局，意图骗过赌场老板胡四。骗局几近得手，却被胡四爷识破，率手下追捕杂技班。 逃路中，杂技班再遇高天雄。而此时的高天雄却是遍体鳞伤、昏昏迷迷。杂技班最终被胡四围捕，正危难时，高天雄突发神威，打败胡四手下，赌赢胡四，解救了杂技班。于是，杂技班视高天雄为“大侠”恩人，决定留住高天雄。这时，却发现“大侠”是个不知道自己是谁的“大傻”。